Tomamos los precios de los últimos 5 años de cada activo y simulamos qué rentabilidad y volatilidad habrías tenido manteniendo los pesos actuales. Comparamos contra las Letras del Tesoro español a 1 año y dividimos entre la volatilidad. Es el ratio Sharpe clásico aplicado a tu composición.

Sharpe = (rent. cartera sintética − rent. sin riesgo) / volatilidad

Calculamos cómo de correlacionada está cada posición con el resto y hacemos una media ponderada por su peso en cartera. Datos mensuales de los últimos 3 años. Un valor cercano a 1 significa “se mueven todos igual”; cercano a 0, “cada uno va a su aire”.

Pearson mensual entre cada par · luego media ponderada por peso

Buscamos el punto más alto que ha tocado tu cartera y el punto más bajo posterior. La diferencia entre ambos, en porcentaje, es el máximo drawdown. Ventana de 5 años. Si tu histórico es menor, te avisamos sin bloquear.

drawdown = (mínimo posterior − máximo previo) / máximo previo

Sumamos el TER de cada ETF o fondo de tu cartera, ponderado por su peso. Las acciones individuales pesan al 0% TER. Si un fondo no publica TER, le asignamos un valor estimado por su categoría, marcado en tu cartera para que sepas qué dato es real y cuál estimado.

CT = Σ (TER_i × peso_i) · acciones individuales TER = 0%

Usamos el índice Herfindahl-Hirschman (HHI) por activo y por sector, y nos quedamos con el peor de los dos. Score alto = poca concentración = bueno.

HHI = Σ (peso_i)² · max(HHI_activo, HHI_sectorial) → score